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https://www.welt.de/finanzen/article125102062/Bargeld-und-EC-Karte-verschwinden-im-Jahr-2018.html
1 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/bargeldsymposium_2014.pdf?__blob=publicationFile
2 S. 9-18 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/bargeldsymposium_2014 pdf?__blob=publicationFile
3 http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/25-jahre-vertrag-von-maastricht-14567273.html
4 http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/25-jahre-vertrag-von-maastricht-14567273.html
5 http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/25-jahre-vertrag-von-maastricht-14567273.html
6 http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/25-jahre-vertrag-von-maastricht-14567273.html
7 IW, 19
8 IW, 25
9 Casey/Vigna, 150
10 IW, 16
11 IW, 48
12 Michael Braun Alexander, 197
13 IW, 33
14 IW, 12
15 IW, 13
16 IW, 14
17 Stand 12/2016
18 Stand: 14.1.2017
19 Rogoff, 14
20 IW, 35
21 IW, 86
22 IW, 83
23 IW, 35
24 9.1.2016, F.A.Z., http://www.faz.net/aktuell/finanzen/meine-finanzen/die-inflation-steigt-und-steigt-es-ist-zeit-sich-zu-wehren-14609325.html?printPagedArticle=true#pageIndex_2
25 Casey/Vigna, 61
26 Casey/Vigna, 61
27 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Presse/EZB_Pressemitteilungen/2016/2016_11_24_risiken_finanzstabilitaet.pdf?__blob=publicationFile
28 Michael Braun Alexander, 198
29 James Rickards, 180
30 James Rickards, 140
31 Michael Braun Alexander, 196f.
32 Wobei die Privatbank von Johan Palmstruch damals so viel Geld gedruckt hatte, dass es nicht mehr durch die entsprechende Menge Gold und Silber gedeckt war und sie daraufhin pleiteging.
33 Rogoff, S. 144
34 Rogoff, S. 67
35 S. 31-43 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/bargeldsymposium_2014 pdf?__blob=publicationFile
36 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Themen/2016/2016_06_15_bargeldsymposium.html
37 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Themen/2016/2016_06_15_bargeldsymposium.html
38 Rogoff, S. 73
39 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Presse/EZB_Pressemitteilungen/2016/2016_05_04_500_euro_banknote.pdf?__blob=publicationFile
40 Rogoff, S. 14
41 Rogoff, S. 19
42 Rogoff, S. 19
43 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Standardartikel/Presse/Gastbeitraege/2016_11_10_thiele_boersen_zeitung.html?searchArchive=0&submit=Suchen&searchIssued=0&templateQueryString=falschgeld
44 Rogoff, S. 123
45 S. 18 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/kosten_und_nutzen_des_bargelds.pdf?__blob=publicationFile
46 S. 8 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/zahlungsverkehrssymposium_2015.pdf?__blob=publicationFile
47 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Themen/2014/2014_05_19_weidmann_zentralbanken_sind_vertrauensanker_fuer_geld.html
48 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Themen/2014/2014_05_19_weidmann_zentralbanken_sind_vertrauensanker_fuer_geld.html
49 S. 45-53 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/bargeldsymposium_2014 pdf?__blob=publicationFile
50 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/zahlungsverkehrssymposium_2015.pdf?__blob=publicationFile
51 S. 8 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/zahlungsverkehrssymposium_2015.pdf?__blob=publicationFile
52 S. 21-29 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/bargeldsymposium_2014 pdf?__blob=publicationFile
53 S. 10 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/bargeldsymposium_2014.pdf?__blob=publicationFile
54 Malte Krüger und Franz Seitz, Studie im Auftrag der Deutschen Bundesbank: Kosten und Nutzen des Bargelds und unbarer Zahlungsinstrumente, 13.03.2014
55 James Rickards, 151
56 S. 31-43 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/bargeldsymposium_2014 pdf?__blob=publicationFile
57 Malte Krüger und Franz Seitz, Studie im Auftrag der Deutschen Bundesbank: Kosten und Nutzen des Bargelds und unbarer Zahlungsinstrumente, 13.03.2014
58 http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/waehrungs-nostalgie-deutsche-horten-noch-immer-fast-13-milliarden-d-mark-14580680.html
59 Rogoff, S. 62f.
60 James Rickards, 155
61 S.21-29 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/bargeldsymposium_2014 pdf?__blob=publicationFile
62 Rogoff, S. 28
63 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Monatsberichtsaufsaetze/2013/2013_01_muenzgeldentwicklung.pdf?__blob=publicationFile
64 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Themen/2013/2013_06_05_beliebt_aber_umstritten.html
65 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Monatsberichtsaufsaetze/2013/2013_01_muenzgeldentwicklung.pdf?__blob=publicationFile
66 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Themen/2013/2013_06_05_beliebt_aber_umstritten.html
67 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Themen/2013/2013_06_05_beliebt_aber_umstritten.html
68 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Monatsberichtsaufsaetze/2013/2013_01_muenzgeldentwicklung.pdf?__blob=publicationFile
69 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/muenzgeldstudie.pdf?__blob=publicationFile
70 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/muenzgeldstudie.pdf?__blob=publicationFile
71 Spiegel 6/1972 http://www.spiegel.de/spiegel/print/d-43019829.html
72 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Standardartikel/Presse/Gastbeitraege/2016_11_10_thiele_boersen_zeitung.html?searchArchive=0&submit=Suchen&searchIssued=0&templateQueryString=falschgeld
73 http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/waehrungs-nostalgie-deutsche-horten-noch-immer-fast-13-milliarden-d-mark-14580680.html
74 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Themen/2014/2014_05_19_weidmann_zentralbanken_sind_vertrauensanker_fuer_geld.html
75 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Themen/2014/2014_05_19_weidmann_zentralbanken_sind_vertrauensanker_fuer_geld.html
76 S. 40, https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Monatsberichtsaufsaetze/2013/2013_01_muenzgeldentwicklung.pdf?__blob=publicationFile
77 S. 45, https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/muenzgeldstudie.pdf?__blob=publicationFile
78 S. 46, https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/muenzgeldstudie.pdf?__blob=publicationFile
79 S. 46, ttps://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/muenzgeldstudie.pdf?__blob=publicationFile
80 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/kosten_und_nutzen_des_bargelds.pdf?__blob=publicationFile
81 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/kosten_und_nutzen_des_bargelds.pdf?__blob=publicationFile
82 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Standardartikel/Presse/Gastbeitraege/2016_11_10_thiele_boersen_zeitung.html?searchArchive=0&submit=Suchen&searchIssued=0&templateQueryString=falschgeld
83 S. 31-43 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/bargeldsymposium_2014 pdf?__blob=publicationFile
84 S. 31-43 https://www.bundesbankde/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/bargeldsymposium_2014 pdf?__blob=publicationFile
85 Pressemitteilung 22.7.2016, https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Themen/2016/2016_07_22_falschgeld_1halbjahr.html?searchArchive=0&submit=Suchen&searchIssued=0&templateQueryString=falschgeld
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87 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Standardartikel/Presse/Gastbeitraege/2016_11_10_thiele_boersen_zeitung.html?searchArchive=0&submit=Suchen&searchIssued=0&templateQueryString=falschgeld
88 PM, 22.7.2016, https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Themen/2016/2016_07_22_falschgeld_1halbjahr.html?searchArchive=0&submit=Suchen&searchIssued=0&templateQueryString=falschgeld
89 Michael Braun Alexander, 31
90 F.A.Z., 13.2.2017, http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/eurokrise/profitiert-deutschland-von-schwachen-euro-staaten-14873599.html?printPagedArticle=true#pageIndex_2
91 Michael Braun Alexander, 198
92 S. 9 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/zahlungsverkehrssymposium_2015.pdf?__blob=publicationFile
93 S. 13 f. https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/zahlungsverkehrssymposium_2015.pdf?__blob=publicationFile
94 S. 14 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/zahlungsverkehrssymposium_2015.pdf?__blob=publicationFile
95 S. 21f. https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/zahlungsverkehrssymposium_2015.pdf?__blob=publicationFile
96 Casey/Vigna, 69
97 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/zahlungsverkehrssymposium_2013.pdf?__blob=publicationFile
98 Casey/Vigna, 13
99 Casey/Vigna, 95
100 https://www.welt.de/finanzen/article159827269/Die-Bundesbank-bastelt-an-einer-digitalen-Muenze.html#Comments
101 https://www.welt.de/finanzen/article159827269/Die-Bundesbank-bastelt-an-einer-digitalen-Muenze.html#Comments
102 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Interviews/2016_11_29_thiele_boez.html
103 4.1.2017, F.A.Z., »Bitcoin vor dem nächsten Sprung nach oben«
104 Casey/Vigna, 319
105 Casey/Vigna, 319.
106 Casey/Vigna, 320
107 Casey/Vigna, 320
108 Casey/Vigna 297
109 Prof. Dr. Christoph Sorge, Zahlungsverkehrssymposium 2013.
110 Casey/Vigna, 169
111 Casey/Vigna, 169
112 S. 158, https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/zahlungsverkehrssymposium_2013.pdf?__blob=publicationFile
113 S. 158, https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/zahlungsverkehrssymposium_2013.pdf?__blob=publicationFile
114 Casey/Vigna, 181
115 Casey/Vigna, 223
116 Casey/Vigna, 223
117 Rogoff, 274
118 Rogoff, 268
119 Casey/Vigna 246
120 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Themen/2013/2013_06_26_teuer_und_maennlich_regionalwaehrungen_in_deutschland.html
121 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Themen/2013/2013_06_26_teuer_und_maennlich_regionalwaehrungen_in_deutschland.html
122 S. 31-43 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/bargeldsymposium_2014 pdf?__blob=publicationFile
123 Rogoff, 214f.
124 Wikipedia
125 Casey/Vigna, 45
126 http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/unternehmen/goldpreis-absprachen-deutsche-bank-zahlt-60-millionen-dollar-14556573.html
127 Rickards, 95
128 Rickards, 100
129 Alexander, 60
130 Alexander, 62
131 Alexander, 59
132 Rickards, 106
133 Rickards, 97
134 Rickards, 142
135 Rickards, 54
136 Rickards, 64
137 Rickards, 101f.
138 http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/vor-dem-referendum-italiener-horten-gold-in-der-schweiz-14546339.html
139 Rickards, 67
140 Rickards, 54f.
141 Rickards, S. 55
142 Rickards, 67
143 Rickards, 63
144 Rickards, 64f.
145 Rickards, 141f.
146 S. 16 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/zahlungsverkehrssymposium_2015.pdf?__blob=publicationFile
147 S. 16 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Veroeffentlichungen/Studien/zahlungsverkehrssymposium_2015.pdf?__blob=publicationFile
148 http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/warum-fachleute-vor-cyberattacken-auf-stromversorger-warnen-14547807.html
149 http://www.faz.net/aktuell/finanzen/fonds-mehr/deutsche-bank-erneuert-computersysteme-nach-brexit-referendum-14240257.html
150 Rickards, 128
151 Vgl. hierzu bspw.: PricewaterhouseCoopers, The Global State of Information Security® Survey 2016.
152 http://www.faz.net/aktuell/finanzen/fonds-mehr/deutsche-bank-erneuert-computersysteme-nach-brexit-referendum-14240257.html
153 http://www.securityweek.com/hackers-hit-100-banks-unprecedented-1-billion-cyber-attack-kaspersky-lab
154 http://www.faz.net/aktuell/finanzen/cyberwar-hacker-greifen-russlands-zentralbank-an-14556902.html
155 http://www.zeit.de/wirtschaft/2016-04/cyber-angriff-swift-notenbank
156 https://sentinelone.com/blogs/the-most-devastating-cyber-attacks-on-banks/
157 http://www.faz.net/aktuell/finanzen/fonds-mehr/deutsche-bank-erneuert-computersysteme-nach-brexit-referendum-14240257.html
158 http://www.faz.net/aktuell/finanzen/fonds-mehr/deutsche-bank-erneuert-computersysteme-nach-brexit-referendum-14240257.html
159 KZV, 44f.
160 Rickards, 131
161 KZV
162 KZV, 13
163 KZV, 13
164 KZV, S. 29
165 KZV, S. 14
166 KZV, S. 47
167 Petermann, 17f.
168 KZV, S. 19
169 KZV, 50ff.
170 Petermann, S. 18
171 Das »Berlin Institute of Finance, Innovation and Digitalization e.V. (BIFID)« wurde im März 2016 als ein innovatives An-Institut der Hochschule für Wirtschaft und Recht Berlin gegründet. Das Institut sieht sich als eine unabhängige und spezialisierte Forschungseinrichtung, die die strukturelle Weiterentwicklung der Finanzwelt auf nationaler und internationaler Ebene analysiert. Dabei legen wir einen besonderen Fokus auf die fortwährende Digitalisierung gängiger Wirtschaftsprozesse. Die damit verbundenen Veränderungen und Trends, welche sich für alle Akteure der heutigen globalen Welt ergeben, sind fester Bestandteil unserer aktuellen Forschung.
172 Bundesbank 2016, S.21
173 BIFID, S.8
174 BIFID, S.9
175 BIFID, S.9
176 Petermann T. et. al. (2011), S. 168.
177 BIFID, S.6
178 KZV, S. 50.
179 BIFID, S. 10
180 Statista (2016a).
181 BIFID, S. 11
182 BIFID, S.11
183 BIFID, S.12
184 Wikipedia
185 Berechnet auf Basis von http://www.musterhaushalt.de/durchschnitt/einkommen-und-ausgaben/2-personen-haushalt/
186 BIFID, S.16
187 BIFID, S.19
188 BIFID, S. 20
189 BIFID, S. 20
190 Petermann, S. 7
191 Petermann, S. 21
192 Petermann, S. 21f.
193 Petermann, S. 21
194 https://books.google.de/books?id=0tB9AwAAQBAJ&pg=PA52&lpg=PA52&dq=tempelritter+wirtschaftliche+aktivit%C3%A4ten&source=bl&ots=5hH-Ar8sZQ&sig=zFZ6irKI7cO38AjxHFrXH4pFy8M&hl=de&sa=X&ved=0ahUKEwjbi-D2tojTAhUGiCwKHct0BToQ6AEIRDAG#v=onepage&q=tempelritter%20wirtschaftliche%20aktivit%C3%A4ten&f=false
195 (https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Reden/2016/2016_04_13_thiele.html - abgerufen am 3. April 2017)
196 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Dossier/Service/schule_und_bildung_kapitel_3.html?notFirst=true&docId=147694#chap)
197 https://www.mckinsey.de/files/160425_fintechs.pdf
198 https://www.auxmoney.com/infos/ueber-uns - abgerufen am 3. April 2017
199 https://www.vexcash.com/ - abgerufen am 3. April 2017
200 https://www.it-finanzmagazin.de/number26-wird-als-n26-mit-banklizenz-deutlich-gefaehrlich-er-nicht-normaler-34206/
201 https://www.lendico.de/kreditnehmer-erste-schritte-7.html - abgerufen am 3. April 2017
202 IMW: International Financial Stability Report, April 2009, Chapter 1: Stabilizing the Global Financial System and Mitigating Spillover Risks
203 https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Bundesbank/Aufgaben_und_Organisation/gesetz_ueber_die_deutsche_bundesbank.pdf?__blob=publicationFile
204 http://www.boerse.de/historische-kurse/Goldpreis/XC0009655157
205 https://books.google.de/books?id=Er9SBAAAQBAJ&pg=PA244&lpg=PA244&dq=gesamte+goldf%C3%B6rderung+170.000+tonnen&source=bl&ots=fe3iXggwZc&sig=qN6NHrfwwtN8bG7kxbF2X72V6wc&hl=de&sa=X&ved=0ahUKEwi0tva2rY3TAhUEaRQKHW55APAQ6AEIMTAE#v=onepage&q=gesamte%20goldf%C3%B6rderung%20170.000%20tonnen&f=false
206 Wolfgang Koydl, Goldstaub, in: Süddeutsche Zeitung 23.2.2013
207 United States Geological Survey: World Mine Production and Reserves http://minerals.usgs.gov/minerals/pubs/commodity/gold/mcs-2012-gold.pdf
208 http://www.focus.de/finanzen/experten/geldanlage-experte-warnt-ein-ansturm-auf-gold-loestdie-naechste-finanzkrise-aus_id_6799862.html
209 4.1.2017, F.A.Z., »Vermögensverwalter senken Aktienquote«
210 Rickards, 127
211 Rickards, 145
212 Michael Braun Alexander, 20
213 Rogoff, 276
1.
EINFÜHRUNG
Noch nie in einer Friedensphase und in Zeiten relativer Stabilität hat das Thema Geld so viel Verunsicherung hervorgerufen wie heute. Obwohl wir in Deutschland im Wohlstand leben, obwohl unsere Wirtschaft brummt und obwohl es dem Arbeitsmarkt seit bald einem Jahrzehnt blendend geht und wir beim Export weltweit die Nase vorn haben, beschleicht uns permanent das Gefühl, dass der Wert unseres Geldes schwindet. Zugleich wird die Funktion unseres Bargelds ohne Not in Frage gestellt.
Wir wissen: Wirtschaft besteht zur Hälfte aus Psychologie. Beim Geld dagegen ist Psychologie alles. Denn unser Geld besitzt nur den Wert, den wir ihm und der dahinterstehenden Währung zumessen. Nicht jede Verunsicherung muss also auf Fundamentaldaten basieren. Vertrauen, Reputation, Image – so weich diese Faktoren erscheinen mögen – paradoxerweise machen sie ein Zahlungsmittel erst hart.
Der Euro schwankt in seinem Wert gegenüber anderen Währungen deutlich. Die Zinsen sind im Keller, wodurch wiederum viele klassische Geldanlagen ihren eigentlichen Zweck verloren haben. Viele Staaten machen massiv Schulden, gerade weil die Zinsen niedrig sind – was den Glauben an den Staat erodieren lässt. Dabei sprudeln die Steuereinnahmen in Deutschland so stark wie nie zuvor – was die Medien allen Ernstes als Positivmeldung verbuchen, als würde es sich bei Steuern nicht um unser eigenes Geld handeln.
Ich sprach eingangs von den aktuellen Friedenszeiten. Ganz so friedlich sind sie nicht, wie wir alle wissen. Im Nahen Osten herrscht seit Jahren ein verwirrender Krieg, dessen Folgen wir besonders in Deutschland zu spüren bekommen. Auch dies ist kein Punkt, der uns besser schlafen lässt und die Sorgen um unser Geld verringert.
Nicht nur unser Geld auf dem Konto – dabei handelt es sich übrigens nur um sogenannte Sichteinlagen –, sondern auch unsere Geldanlagen und Lebensversicherungen sind also in ihrem Wert bedroht; die Unsicherheit erfasst nun auch das Bargeld. Und die Politik befeuert dieses Gefühl. Dabei wäre es ihre allererste Aufgabe, für Ruhe zu sorgen. Wellenartig wird in den Medien das Ende des Bargelds thematisiert. Und dies ist kein Hirngespinst und auch keine Medienerfindung; Schweden etwa ist auf diesem Gebiet bereits sehr weit: Nahezu alle Umsätze werden dort schon elektronisch abgewickelt, selbst Kleinstbeträge werden per Kreditkarte bezahlt; viele Zahlungen lassen sich dort überhaupt nicht mehr bar bestreiten. Was zunächst praktisch klingt – auch wir genießen ja den Komfort bargeldloser Zahlungen – wird in dem Moment zum Problem, ab dem wir keine Wahl mehr haben, ab dem vielmehr der Staat uns nur noch die eine Möglichkeit vorschreibt, wie wir unsere Rechnungen zu begleichen haben. Er will gegebenenfalls durch eine Minuszins-Politik (die erst ohne Bargeld so richtig funktioniert) die Wirtschaft ankurbeln und eine bessere Kontrolle über unsere Geschäfte erhalten, die – das zeigt das Beispiel Schwedens – rasch 100 Prozent erreichen kann.
Ich persönlich finde das beängstigend. Denn der Staat und die von ihm abhängigen Banken bekommen damit die totale Verfügungsgewalt über unser Geld. Sie haben nicht nur einen Überblick über jede Ausgabe eines jeden Bürgers. Wenn er wollte, könnte der Staat auch zu drastischen Maßnahmen greifen: Er könnte unser Geld einfrieren, besteuern oder unsere Bankeinlagen mit Minuszinsen belegen.
Auch hierzulande, in der Euro-Zone, steht das Bargeld unter Druck. Das betrifft zunächst seine Stückelung. 2016 hat die Europäische Zentralbank (EZB) beschlossen, den 500-Euro-Schein abzuschaffen, Finanzminister Wolfgang Schäuble schlug vor, Barzahlungen auf 5.000 Euro pro Vorgang zu begrenzen – vorgeblich natürlich, um Korruption, Schattenwirtschaft und Kriminalität zu bekämpfen.
Haben wir denn eine Wahl? Der Staat hat naturgemäß die Gesetzgebungs- und Durchsetzungskompetenz. Nur er garantiert die Gültigkeit – nicht den inneren Wert – der Währung und ihrer Komponenten, also der Münzen und Noten, die er herstellt oder von Dienstleistern liefern lässt. Von einem Tag auf den anderen kann er über eine Währungsreform entscheiden oder zumindest verfügen, dass bestimmte Noten nicht mehr gültig sind. Im November 2016 gab es eine solche Verfügung in Indien. Über Nacht wurden dort 86 Prozent des Bargeldbestands an Rupien faktisch aus dem Verkehr gezogen. Die Banknoten mussten umgetauscht werden, was kontrolliert und restriktiv gehandhabt wurde. Die meisten Scheine, die bis gestern noch offizielles Zahlungsmittel waren, wurden auf dem – in diesem Fall in der reinen Wortbedeutung – Markt schlagartig wertlos, und der Wert, den sie repräsentierten, konnte nur noch über die Einzahlung auf ein Bankkonto erhalten werden. Wenn ein Milliardenvolk im Gleichschritt zur Bank marschieren muss, sind die Folgen klar: Die Wirtschaft, vor allem der Kleinhandel und Handel mit Alltagswaren, kam für Wochen zum Stillstand. Es liegt in der Natur der Sache, dass solchen Entscheidungen keine Lesungen und Debatten im Parlament vorausgehen. In Europa ist ja ohnehin die Europäische Zentralbank unabhängig von den Regierungen, während in Indien der Finanzminister einen solchen währungspolitischen Schritt anordnen kann. Doch solche Gewissheiten haben sich angesichts der Verwerfungen in diesem und anderen Politikbereichen bereits aufgelöst. Zumindest sollten wir uns im Hinblick auf unsere Währung, auf das Bargeld und auf Geldanlage und Zahlungsmittel ganz allgemein auf alles vorbereiten, auch wenn es uns momentan so gut geht wie selten zuvor und wie es sich die Bürger der meisten anderen Länder nur wünschen würden.
Viele Sparer und Geldanleger reagieren allerdings längst auf solch eine Gemenge- und Nachrichtenlage – es ist eine Abstimmung mit den Füßen. Sie suchen ihr finanzielles Heil wieder in Sachwerten. Die Immobilienpreise in deutschen Großstädten sind auch deswegen so extrem angestiegen, weil die Investoren nach sicheren Häfen fahnden. Die Rendite ist ihnen dabei oft egal; Hauptsache, das Geld ist (vermeintlich) solide angelegt. Dass Häuser überteuert gekauft werden oder dass ein Immobilienkäufer durch die zu geringen Mieteinnahmen in vielen Städten gar keine schwarzen Zahlen bei seiner Kapitelanlage erzielen kann, ist zweitrangig. Auch Aktien bieten sich als Realwerte an, allerdings sind vielen Anlegern die Kursschwankungen an den Börsen suspekt und entziehen sich ihrem Verständnis. Für viele sind daher Edelmetalle wie Gold eine interessante Alternative. Darauf werde ich in diesem Buch speziell eingehen, da ich von ihrer Zukunft überzeugt bin. Auch Kryptowährungen wecken Begierde und Neugierde zugleich. Sie werden aller Voraussicht nach nicht das klassische Geld ersetzen – allein schon deshalb, weil sie der Staat jederzeit verbieten könnte. Kryptowährungen sind aber als Technologie hochgradig faszinierend und perspektivreich.
Nun haben Geld und Vermögensanlagen ja verschiedene Funktionen. Einerseits geht es um das persönliche Besitzen, Investieren, Mehren oder Erhalten – anderseits um profane Zahlungsvorgänge. Ich möchte tanken, mir via Internet ein neues Handy zulegen, meine monatliche Kreditrate und die Miete bezahlen, eine Handwerkerrechnung begleichen, online von privat die Eintrittskarte zu einem bereits ausverkauften Rockkonzert erwerben, einen Flug buchen oder morgens beim Bäcker vier Brötchen kaufen. Die meisten von uns würden für alle diese Alltagsprozesse wahlweise eine Überweisung tätigen, per Kreditkarte zahlen, einen Dauerauftrag einrichten, eine Abbuchung per Lastschrift erlauben, die Forderung via PayPal begleichen oder zu Bargeld greifen, vielleicht auch noch ganz selten per Nachnahme bezahlen. Wir haben also die Wahl – und diese Wahl kann sich nach Lust und Laune und Tagesform ändern. Es ist unser Geld, und wir haben die Freiheit, nicht nur zu entscheiden, wofür wir unser Geld ausgeben, sondern auch in welcher Form wir das tun. Diese Form könnte übrigens auch M-Pesa oder eine bestimmte Zigarettensorte, Kaurimuscheln oder Bitcoin sein. Geld ist das, worauf wir uns alle oder mit dem jeweiligen Vertragspartner verständigen; wobei hier bereits die Grenzen zwischen Zahlungsmitteln und Währung verschwimmen und zudem einschränkend gilt, dass natürlich der Staat das Währungsmonopol besitzt. Übrigens, keine Angst: Falls ihnen nicht alle diese Bezahlmethoden geläufig sein sollten: Ich werde im Laufe des Buchs darauf eingehen.
Was ist also die Zukunft des Geldes – als Tausch- und Zahlungsmittel, Wertaufbewahrungsmittel und Recheneinheit? Wie werden wir in Zukunft einmal bezahlen? Welche Formen stehen uns offen? Und welche werden uns aufgezwungen – durch den Staat oder gar durch die Umstände, etwa durch Krisen und Katastrophen?
Diesen Fragen mit ihren zahlreichen Implikationen und auch mit ihren historischen Aspekten werde ich in diesem Buch nachgehen. Ich werde die Geschichte des Geldes und der Zahlungsmittel skizzieren. Ich werde beschreiben, von welchen Faktoren unser Vertrauen in Geld und Bargeld abhängig ist. Ich werde zeigen, wie die ökonomischen und geldpolitischen Rahmenbedingungen all dies beeinflussen, wo die Gefahren bisheriger Zahlungsmittel und -systeme liegen. Ich stelle einige (für uns sicherlich exotische) Bezahlmethoden vor und gehe der Frage nach, was bei einem IT-Blackout und Cyber-Angriffen passiert – und wie wir dann über die Runden kommen und existenzielle Dinge bezahlen. Schließlich werde ich Lösungen und Alternativen für eine Ersatz- oder besser: Zusatzwährung aufzeigen – vor allem auch in Form von Gold und der Kryptowährungen. Das alles ist aber kein Selbstzweck: Unterm Strich geht es darum, für verschiedene politische, gesellschaftliche und wirtschaftliche Situationen und Szenarien gewappnet zu sein, und zwar vom banalen Alltag bis hin zu einem keineswegs gänzlich unwahrscheinlichen Katastrophen-Szenario.
Wie also sieht die Zukunft des Geldes aus?
2.
UNSER GELD – DIE
AKTUELLE FINANZ- UND
WÄHRUNGSPOLITIK
Was ist eigentlich Geld? »Geld ist alles, was Geldfunktionen erfüllt. Solange sich das verwendete Medium als Recheneinheit, als Zahlungsmittel und als Wertaufbewahrungsmittel nutzen lässt, kann es als Geld fungieren«, sagte Bundesbankpräsident Jens Weidmann auf dem Bargeld-Symposium seiner Institution im Jahr 2014. Doch sein Vorstandskollege Carl-Ludwig Thiele kam gleich auf eine fatale Eigenschaft von Geld zu sprechen: »Geld ›an sich‹ ist eine Illusion, eine Übereinkunft, jedwedem Gegenstand in einer Lebensgemeinschaft, sei es Dorf, Stadt oder Land, Zahlungsmitteleigenschaft verleihen zu können.«1
Damit nicht auch der Wert des Geldes eine Illusion bleibt, ist eine Fülle von Anstrengungen nötig. Unsere Währung, der Euro, aber auch alle anderen Währungen hängen von einer Vielzahl von Faktoren ab, von denen eine Zentralbank nur einige zu beeinflussen vermag. Gerade die Krise des Euro – und trotz alledem seine relative Stärke, vor allem beim Binnenwert – hält uns vor Augen, was die Eckpfeiler einer gesunden Währung mit flankierender Geldpolitik ausmacht: Schuldenpolitik, Inflation, Zinsen, die Weltlage, der Zustand des Bankensystems, aber auch der Zustand der Wirtschaft an sich, um nur einige zu nennen. Vor allem aber ein Umstand ist entscheidend, und diesen hat auch Bundesbankvorstand Thiele hervorgehoben: »Der heutige Güteraustausch auf Grundlage von Geldzahlungen basiert somit vor allem auf dem Vertrauen der Bevölkerung, mit dem erhaltenen Geld – im Fall von Banknoten also mit bedrucktem Papier – selbst auch wieder Käufe tätigen zu können. Somit ist das Vertrauen der Bevölkerung in die Werthaltigkeit des Geldes der Dreh- und Angelpunkt einer funktionierenden Währung. Unabhängige und stabilitätsorientierte Zentralbanken sind hierbei der zentrale Vertrauensanker.«2
In diesem Kapitel werde ich besonders am Beispiel des Euro darstellen, wovon im Kern eine Währung abhängt, was ihre Funktionen und ihre Formen sind. Besondere Bedeutung kommt dabei dem Bargeld zu. Denn Bargeld ist nicht nur elektrisierend und existenziell, es ist auch praktisch, weitestgehend anonym und meiner Meinung nach von fundamentaler Bedeutung für ein intaktes Währungssystem und eine blühende Volkswirtschaft. Freilich hat Bargeld auch seine Tücken. Vor allem aber kann die dahinterliegende Währung – nach innen und außen – teilweise extrem schwanken. All diese Punkte werde ich vertiefen – und in den Folgeabschnitten auch die entsprechenden Alternativen. Im Kern geht es dabei um den Wert unserer Zahlungsmittel und um ihre Formen.
War es eine versteckte Botschaft? Eine neue Politik der schonungslosen Transparenz? Oder nur ein gedankenloser Fauxpas? Zum Tag der offenen Tür der Bundesregierung im August 2016 informierte das Bundesfinanzministerium an seinen Ständen auch über den Euro. Es gab nicht nur die üblichen Broschüren, sondern auch Werbeartikel – und zwar Gummitierchen. Treffender kann man den Zustand unserer Weichwährung nicht verkaufen.
Viel weniger zum Lachen ist einem zumute, wenn man an den 9./10. Dezember 1991 denkt. Vor einem Vierteljahrhundert beschlossen die Staats- und Regierungschefs auf einem Gipfeltreffen im niederländischen Maastricht den Einstieg in eine Wirtschaftsund Währungsunion. Der Euro, der damals noch nicht so hieß, wurde geboren. Die F.A.Z. zog zum Jubiläum Bilanz, unter dem wenig schmeichelndem Titel: »Helmut Kohls zweifelhaftes Erbe«, und schrieb: »Die Hoffnungen haben sich nicht erfüllt – die Befürchtungen schon.«
Zwar besitzt der Euro viele positive Aspekte: In 19 Ländern fällt das Geldumtauschen weg und Firmen haben keine Währungsrisiken mehr – aber wiegt dies die Schattenseiten auf? Wir fahren doch auch in die Schweiz, nach Dänemark oder Großbritannien in den Urlaub, und es ist nicht überliefert, dass uns die Existenz einer jeweils anderen Währung davon abhält. Und wenn ich ohnehin oft mit der Kreditkarte bezahle oder mir am Automaten Geld hole, ist das Geldumtauschen kein zusätzlicher Vorgang.
Außenhandel betreibt Deutschland zwar besonders kräftig in der Euro-Zone – indes hindert dies offenkundig niemanden aus Übersee daran, auch mit Dollar, Yen oder Yuan unsere Maschinen und Autos einzukaufen. Außerdem zeigen die beiden Beispiele Export und Tourismus gerade, dass, je nach Standpunkt, unterschiedliche Währungen mit schwankenden Kursen ihre Vor- und Nachteile haben: Bei einem starken Euro verteuern sich unsere Güter für den Überseehandel, gleichzeitig wird aber der Urlaub außerhalb des Euro-Raumes günstiger. Natürlich ist der Euro praktisch: Wechselkursrisiken sind für Unternehmen gesunken, das Volumen von Handel und Kapitalverkehr sind innerhalb des Währungsraums enorm gestiegen. Aber wiegt das die Nachteile auf? Und macht es vor allem die wirtschaftlichen und politischen Verwerfungen wett, die durch die gemeinsame Einheitswährung völlig verschiedener Länder überhaupt erst entstanden sind? Entgegen der wirtschaftspolitischen Vernunft wurde dieses Vorhaben durchgedrückt, um Europa zu einen – und sorgt nun für das Gegenteil! Die Warnungen der Kritiker sind leider Realität geworden.
Doch wie schrieb die F.A.Z. über die Währungsunion? »Diese war und ist kein ökonomisches, sondern ein politisches Projekt. Kohl sah die Einheitswährung als Instrument auf dem Weg in eine möglichst unumkehrbare politische Union. Das wirtschaftliche Mittel, die Einheitswährung, sollte das Ziel, die politische Einigung, sicherstellen.«3
So wie Jahre zuvor das Bretton-Woods-System auch an seiner Zementierung gescheitert ist (ich komme darauf zurück), könnte dies dem Euro heute widerfahren. Denn den einzelnen Ländern und Notenbanken fehlen zentrale Elemente der Geldpolitik, etwa um ihre eigene Währung abzuwerten und so ihre Waren für den Außenhandel attraktiver zu machen.
Dabei gab es vor dieser Vereinbarung im Dezember 1991 ein hartes Ringen um die richtige Reihenfolge der einzelnen Schritte, woran die F.A.Z. erinnerte: »Während die einen auf die ›Lokomotivtheorie‹ setzten, wonach die Einheitswährung Europa gewissermaßen zur politischen Einigung ziehen sollte, hielten die anderen – vor allem die Bundesbank – davon nichts und unterstützten die ›Krönungstheorie‹: Eine Währungsunion sei erst nach einer Angleichung der Wirtschafts- und Finanzpolitik denkbar, faktisch also erst, wenn es zu einer politischen Union gekommen wäre.«
Entschieden wurde diese Kernfrage schließlich durch den Lauf der Geschichte. Bundeskanzler Helmut Kohl erkaufte die Zusage Frankreichs zur Deutschen Einheit, indem er die D-Mark aufgab und den Weg zur Währungsunion freimachte. Heute sehen wir, dass politische Entscheidungen wirtschaftliche Gesetzmäßigkeiten nicht aushebeln können, ja sie zeigen, dass die Begrifflichkeit einer »politischen Entscheidung« nicht zu Unrecht auch mit »sachlich falsche Festlegung« übersetzt werden kann.
Die Währungsunion konnte auch deswegen nicht gut gehen, weil die europäischen Volkswirtschaften trotz aller Gemeinsamkeiten unterschiedlich funktionieren. In ihrem vielbeachteten Buch »The Euro and the battle of ideas« haben der deutsche Ökonom Markus Brunnermeier, der britische Historiker Harold James und der französische Spitzenbeamte Jean-Pierre Landau dargelegt, dass die wichtigste Ursache der Euro-Krise in den verschiedenen wirtschaftspolitischen Philosophien der Euro-Staaten liege. Diese Ungleichheiten seien kulturell begründet. Auf der einen Seite stünden die Staaten mit Deutschland an der Spitze, die für eine regelgebundene Wirtschaftspolitik stehen, auf der anderen Seite jene Länder, die wie Frankreich an die Segnungen der wirtschaftspolitischen Intervention glauben. Diese beiden Philosophien seien kaum miteinander vereinbar, schreibt dazu die F.A.Z.4
Freilich ist dies keine neue Erkenntnis. Im Gegenteil – und das macht es so schlimm. So kritisiert die F.A.Z. weiter: »Aber nicht nur die Unterschiede im wirtschaftspolitischen Verständnis waren vor 25 Jahren schon bekannt, auch die ökonomischen Fakten waren es. In einem kurz nach ›Maastricht‹ in dieser Zeitung veröffentlichten ersten Manifest warnten 62 deutschsprachige Wirtschaftsprofessoren aus simplen ökonomischen Gründen vor der überhasteten Einführung einer Währungsunion. Die wirtschaftlich schwächeren Länder könnten mit einer Einheitswährung nicht mehr abwerten, würden stärkerem Konkurrenzdruck ausgesetzt, was aufgrund ihrer geringeren Produktivität und Wettbewerbsfähigkeit zu höherer Arbeitslosigkeit führen werde, hieß es. Hohe Transferzahlungen im Sinne eines Finanzausgleichs würden so notwendig. Mangels einer politischen Union sei eine solche Transferunion aber demokratisch nicht legitimiert. Und weiter: Die Währungsunion werde Europa starken ökonomischen Spannungen aussetzen, die ›in absehbarer Zeit zu einer politischen Zerreißprobe führen können und damit das Integrationsziel gefährden‹. Prophetische Worte.«5
Die Bilanz der F.A.Z. ist verheerend: »Große realwirtschaftliche Divergenzen zwischen den Euro-Staaten, ein unterschiedliches wirtschaftspolitisches Verständnis, keine politische Union: Es sind diese drei eng miteinander verknüpften Faktoren, die den Misserfolg des Euro erklären. Etliche Krücken sind in den vergangenen 25 Jahren erfunden worden, um dem Euro-Raum über diese Hindernisse hinwegzuhelfen.«6 Der später entwickelte EU-Stabilitätspakt sollte die haushaltspolitischen Maastricht-Kriterien absichern – doch auf deren Einhaltung wurde nie gepocht. Konsequenzen hatten die Zuwiderhandlungen nie. Ausgerechnet Kohls Nachfolger Gerhard Schröder war einer der Ersten, der gegen das Verschuldungskriterium verstieß.
Wenn wir geschäftlich oder privat an den Euro denken, interessiert uns natürlich nicht die große Politik, sondern vor allem das, was wir uns mit dem Euro kaufen können – oft aber auch der Wert des Euro in Dollar umgerechnet, die mit riesigem Abstand dominierende Weltwährung. Deren traditionelle Rolle hat sich auch nicht mit dem Erstarken anderer Volkswirtschaften geändert. Der Euro ist dabei die zweitwichtigste Leitwährung der Welt, was von Euro-Befürwortern gerne als Beleg für seine Qualität hervorgehoben wird. Dabei hatte sich die Position der Nr. 2 auch die D-Mark erarbeitet. Diese Position innezuhaben, ist also für die europäische Einheitswährung kein Kunststück, aber angesichts der Turbulenzen, denen der Euro ausgesetzt ist, vielleicht tatsächlich ein Wunder.
Der Euro hat also massive Konstruktionsfehler. Die beteiligten Volkswirtschaften und die Mentalitäten in den betreffenden Ländern sind zu verschieden, Gleiches gilt für die Haushaltspolitik, besonders in den Südländern. Sie ist oft unverantwortlich, und zahlen müssen wir dafür alle. Jahrelang haben die Regierungen Ausgaben hochgefahren, ihren jeweiligen Staatsapparat aufgebläht und soziale Wohltaten verteilt, als gebe es kein Morgen. Gleichzeitig hapert es bis heute an den Steuereinnahmen, wie das Beispiel Griechenlands zeigt. Wenn Einnahmen und Ausgaben nicht übereinstimmen und man beides nicht ändern will oder kann, gibt es für einen Staat zwei wesentliche finanzpolitische Lösungen: Entweder muss er die Steuern erhöhen oder er muss Schulden aufnehmen, indem er Staatsanleihen emittiert. Schulden muss der betreffende Staat aber irgendwann zurückzahlen. Und wenn dafür kein Geld mehr da ist, weil es ausgegeben worden ist, muss er sich abermals verschulden – oder den Staatsbankrott erklären.
Spätestens seit Beginn des haushaltspolitischen Desasters in Griechenland im Jahr 2010 steckt der Euro in einer Krise. Für die meisten Fehlentscheidungen ist zwar im Wesentlichen die griechische Regierung verantwortlich. Doch befeuert wurde all dies in Griechenland durch die schlichte Existenz des Euro, denn das Land hatte sich durch Statistikfälschungen und durch die Blindheit europäischer Politiker in die Währungsunion hineingeschummelt. So konnte Griechenland zunächst Euro-Kredite günstiger aufnehmen als dies je mit einer eigenen Währung möglich gewesen wäre. Die Griechen waren ja nun Teil einer riesigen, leistungsfähigeren Gemeinschaft (auch wenn jeder für seine Schulden selbst einstehen sollte, wie man uns bei Euro-Einführung versprach). Doch da diese Schuldenaufnahmen exzessiv erfolgten und Ausgaben nicht zurückgefahren wurden, gab es 2009/2010 ein böses Erwachen. Hätte eine griechische Regierung dann tatsächlich das Steuer herumreißen wollen (was in den Sternen steht), hätten ihr und der Zentralbank mit einer eigenen Währung Mechanismen der Wechselkursbeeinflussung zur Verfügung gestanden, um beispielsweise die einheimischen Produkte und Dienstleistungen (etwa den Tourismus) auf dem Auslandsmarkt zu verbilligen und auf diese Weise die Wirtschaft anzukurbeln. Doch so kam unsere Gemeinschaftswährung unter die Räder, weil ein kleines Mitgliedsland – das jedoch in den Augen der Finanzmärkte stellvertretend für viele andere Euro-Länder stand und nach wie vor steht – auf zu großem Fuß lebte und nötige Reformen nicht durchführen wollte.
Speziell in Griechenland kamen massive Mängel bei den Steuereinnahmen, chronische Steuerhinterziehung und Korruption hinzu – und generell in den anderen Euro-Krisenländern Portugal, Irland, Spanien, Italien trug zudem eine schwere Rezession, unter anderem verursacht durch den Verlust an Wettbewerbsfähigkeit, zu dieser Misere bei. Denn Dank billiger Euro-Kredite konnten diese Staaten anfangs günstig importieren, was aber das Preisniveau im Inland erhöhte. Diese billige Verschuldung führte zu Kapitalzuflüssen, die jedoch nicht produktiv investiert, sondern konsumiert wurden oder, wie in Spanien, zu riesigen Überkapazitäten im Immobiliensektor führten. »Wie durch Zauberhand übertrug der Euro die ausgezeichnete Kreditwürdigkeit Deutschlands auf zuvor rückständige Länder wie Irland und Spanien, die einen ungeheuren Kapitalzufluss und einen beispiellosen Immobilienboom erlebten«, schreiben die Wirtschaftsautoren Michael Casey und Paul Vigna. Doch Zauberei, das gibt es eben nur im Märchen. Im realen Leben wacht man irgendwann aus seinem Traum auf – oder wird gar unsanft aufgeweckt.
Ende 2009/Anfang 2010 war es soweit: Die Neuverschuldung betrug in Griechenland fast 14 Prozent des Bruttoinlandsprodukts (die Maastricht-Kriterien sehen 3 Prozent des BIP als maximal erlaubte Grenze vor), die Zinsen für Staatsanleihen stiegen wegen der Risikoaufschläge auf Rekordwerte, Griechenland stand kurz vorm Staatsbankrott. Also sprangen EU, EZB und Internationaler Währungsfonds (IWF) – die vielzitierte Troika – ein. Der sogenannte Euro-Rettungsschirm mit Notkrediten und Notbürgschaften für Schuldenstaaten wurde eingerichtet. Bis heute, mit drei Hilfspaketen, wurden Kredite über sagenhafte 322 Milliarden Euro zugesagt, ausgezahlt davon wurden 240 Milliarden Euro – zum Großteil an die Gläubiger. Vor allem französische und deutsche Banken waren durch oft missbräuchliche Kreditvergabe engagiert. Sie hatten aus der Subprime-Krise 2008 nichts gelernt und ließen sich ihr unternehmerisches Risiko vom europäischen Steuerzahler finanzieren.
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